סקירת שווקי ההון בחודש אוקטובר 26

ארה״ב
‍

חודש אוקטובר נפתח ברמות שיא חדשות במדדים המובילים, אך הסתיים בטונים צורמים של ירידות חדות בטכנולוגיה, כשהפוקוס של המשקיעים עבר מחששות הריבית למשהו אחר לגמרי, היכולת של ענקיות ה AI לממן את השקעות העתק שלהן והחזר ההשקעה עליהן.דו״ח תעסוקה חלש במיוחד הפחית בתחילה את החשש מהעלאת ריבית, אך בהמשך הנתונים הציגו תמונה מורכבת. הכלכלה האמריקאית רשמה צמיחה חזקה של 3.4% ברבעון השלישי, אך במקביל מדד אינפלציית ה-PCE הואץ ל-3.6%. הפד׳ החליט להותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.75%-4.0%, תוך איתות ניצי וכאשר בשוק כבר מתמחרים הסתברות גבוהה להעלאת ריבית בהמשך.עונת הדוחות של 7 הגדולות הציגה תמונה מעורבת שהעיבה על השוק: גוגל חטפה מכה קשה ונפלה ב-12.6% ביום אחד בעקבות תזרים מזומנים שלילי, ומטא ואינטל אכזבו עם תחזיות חלשות ועלויות השקעה נרחבות. מדד השבבים (SOX) צלל בכ-7% ביום אחד והשלים נפילה חודשית חדה.בסיכום חודשי, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-1.7%, מדד ה-S&P 500 איבד 0.9% ואילו מדד הנאסד״ק 100 רשם ירידה חדה של 6.6%.גרף של ה-S&P 500 בשנה האחרונה

ישראל

גם הבורסה בתל אביב חוותה חודש תנודתי, שבמרכזו עמדו הבחירות לכנסת ה-26 ותוצאותיהן.הוועדה המוניטרית של בנק ישראל הותירה את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%, לאחר רצף של שלוש הפחתות. ההחלטה נשענה על סביבת אינפלציה יציבה של כ-1.6%, לצד נתוני צמיחה חזקים לרבעון השני ועדכון תחזית הצמיחה לשנת 2026 כלפי מעלה.האירוע המרכזי של החודש היה הבחירות, שבהן נרשם אחוז הצבעה גבוה של כ 77.9%. העובדה שאף גוש לא השיג 61 מנדטים יצרה אי-ודאות פוליטית לגבי היכולת להרכיב ממשלה יציבה. עובדה זו הובילה את חברת הדירוג פיץ׳ להותיר את הדירוג ברמת A אך עם תחזית שלילית, מחשש לעיכובים באישורי תקציב המדינה ואי-שקט פוליטי ממושך. השוק המקומי הגיב בירידות שערים במחצית השנייה של החודש ובפיחות בשקל מול הדולר והאירו.בסיכום חודשי, מדד ת״א 35 ירד ב-3.4%, מדד ת״א 125 איבד 3.4% ומדד ת״א-בנקים ירד ב-3.9%.גרף של ת״א 35 בשנה האחרונה >>>

‍

שוק הסחורות והעולם

‍זירת הסחורות והשווקים הבינלאומיים סיפקו דרמה לא קטנה לאורך אוקטובר.מחירי האנרגיה והנפט זינקו בחדות זה החודש הרביעי ברציפות,בעקבות איומים ותקיפות במצרי הורמוז ופגיעה במתקנים בסעודיה. מחיר הנפט זינק ב-13.6% וחצה את רף ה-117 דולר לחבית, ואילו הגז הטבעי באירופה (TTF) זינק ב-44.1% לשיא חדש עקב הכרזת קטאר על חוסר יכולת לספק גז (כוח עליון) עד סוף השנה.מנגד, המתכות היקרות חוו תיקון חריף מטה: הזהב איבד 6.8% מערכו, בעוד מתכת הכסף התנודתית צנחה ב-18.7% החודש.באירופה נרשמה מגמה מעורבת: הבנק המרכזי (ECB) הותיר את הריבית על 2.5% על רקע הודעתה המפתיעה של כריסטין לגארד על פרישה מוקדמת. מדד ה-DAX הגרמני בלט לחיוב ועלה ב-2.5%, בעוד המדדים בספרד ובאיטליה נסוגו בחדות. באסיה נרשמו ירידות שערים חדות, בעיקר במדינות החשופות לסקטור השבבים והאלקטרוניקה כמו דרום קוריאה וטייוואן.

‍